Yatırım Fonlarında Tasfiye Süreci Açıklandı! Yatırımcıları Neler Bekliyor?

Sermaye Piyasası Kurulu, 17 Eylül 2026 tarihli 2026/61 sayılı Bülteni aracılığıyla, tasfiyesine karar verilen yatırım fonlarına ilişkin sürecin nasıl yürütüleceğini duyurdu.

SPK'nın almış olduğu karara göre, Tera Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından oluşturulan fonların portföy saklayıcılığı görevini Türkiye İş Bankası A.Ş. üstlenecek.

Al Capital Portföy Yönetimi A.Ş., Atlas Portföy Yönetimi A.Ş., Bulls Portföy Yönetimi A.Ş., Hedef Portföy Yönetimi A.Ş., Pardus Portföy Yönetimi A.Ş. ve Pusula Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından kurulan fonların portföy saklayıcılığı ise Ziraat Bankası tarafından yerine getirilecek.

Tasfiye işlemlerinin yürütülmesi için gerekli yetkilendirmeler bankalara verildi.

Yatırımcı hesapları 2 iş günü içinde onaylanacak

Tasfiye süreçlerinin başlamasının ardından, iki iş günü içerisinde tasfiye kapsamındaki fonların piyasada bulunan toplam katılma payı sayısı ile yatırımcıların bireysel saklama hesaplarında bulunan katılma payları arasında bir mutabakat sağlanacak.

Rehin ve haciz durumları da göz önünde bulundurulacak

Bu bağlamda, fon payları üzerindeki varsa rehin, haciz, tedbir ve diğer kısıtlamalar, ayrıca henüz gerçekleşmemiş emirlere ilişkin mutabakat da Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK) ile bankalar arasında yapılacak.

Fon varlıkları Takasbank hesaplarında korunacak

Fon portföyünde yer alan finansal varlıklar, Takasbank’ta ilgili bankalar için açılacak hesaplar altında güvence altına alınacak.

Fonların repo, ters repo, Borsa Para Piyasası işlemleri, vadeli mevduatlar, katılma hesapları, kullanılan krediler ve diğer işlemlerden doğan alacak ve borçların mutabakatı ise önceki saklama kuruluşu ve ilgili banka ile Takasbank arasında düzenlenecek.

Tasfiye işlemleri 10 iş günü içinde tamamlanacak

SPK, bahsi geçen işlemlerin Kurul kararını takiben en geç 10 iş günü içinde tamamlanacağını belirtti.

Fon portföyündeki finansal varlıklar, yatırımcıların yararları, piyasa derinliği ve likidite şartları göz önünde bulundurularak, bankanın belirleyeceği sıklıkta satış talimatları yoluyla nakde dönüştürülecek.

Bankalar, varlığın özelliklerine göre doğrudan satış talimatı verebilir veya bu talimatı bir yatırım kuruluşuna iletebilir. Elde edilen nakit ise belirlenen ödeme planı doğrultusunda değerlendirilebilir.

Finansal varlıklar doğrudan veya yatırım kuruluşu aracılığıyla satılabilir

Bankalar, finansal varlıkların türüne bağlı olarak satış talimatlarını doğrudan verebilir veya bu talimatları bir yatırım kuruluşu üzerinden iletebilir.

Satış işlemlerinden elde edilen tutarlar, belirlenen ödeme planına göre değerlendirilebilir.

Yatırımcılara payları oranında ödeme yapılacak

SPK'nin düzenlemesine uygun olarak, fonların tasfiyesi sonucunda elde edilen nakit, bankalar tarafından belirlenecek dönemlerde yatırımcıların mutabakatını sağlanmış bireysel saklama hesaplarına, sahip oldukları fon katılma payı oranında aktarılacak.

İhbarlı fonlarda, 17 Eylül 2026 saat 13.30 sonrasında yapılan katılma payı iade talepleri ile para piyasası fonlarında izahnamede belirtilen gün sonu valör atlama saatinin ardından yapılan iade talepleri tasfiye sürecine dahil edilecek.

Gerçekleşmeyen TEFAS emirlerinin ödemeleri öncelikli olarak yapılacak

TEFAS üzerinden verilen fakat gerçekleştirilemeyen satış emirlerine ilişkin tutarlar, fon hesabına borç olarak kaydedilecektir.

Tasfiye sürecinden elde edilen nakit, öncelikle bu borçların ödenmesinde kullanılacaktır.

Fonların tasfiye süresi en fazla 3 ay olacak

SPK kararına göre, ilgili fonların mal varlıklarının tasfiyesi, tasfiye duyurusunun yayımlandığı tarihten itibaren en fazla 3 ay içinde tamamlanacaktır.

Kurulun uygun görmesi halinde tasfiye süresi uzatılabilir. Tasfiye tamamlandığında, ilk iş gününde fonun izahnamesinin yayımlandığına dair kayıt, ticaret sicilinden terkin edilecektir.

SPK'nın tasfiye listesinde 131 yatırım fonu yer aldı

SPK tarafından güncellenmiş tasfiye listesinde toplam 131 yatırım fonu yer almakta.

Bu listede A1 Capital Portföy'ün 9, Atlas Portföy'ün 16, Bulls Portföy'ün 16, Hedef Portföy'ün 31, Pardus Portföy'ün 33, Pusula Portföy'ün 11 ve Tera Portföy'ün 6 fonu bulunmaktadır.