Yapay Zeka Hisselerinde Düşüş Beklentisi! Hedge Fonlar Ne Yapıyor?
Hedge fonlarının, temmuz ayında teknoloji ve yarı iletken hisselerinde ciddi satışlar gerçekleştirmesiyle birlikte yapay zeka bağlantılı şirketler üzerindeki düşüş yönlü pozisyonları dikkat çekici şekilde yükseldi.
Hazeltree'nin 700’den fazla hedge fon müşterisinin işlemlerini içeren raporun verilerine göre, bu fonlar Super Micro Computer ile birlikte yapay zeka alt yapısında faaliyet gösteren CoreWeave ve Nebius Group'taki kısa pozisyonlarını arttırdı.
Bu üç şirket, temmuz ayında en çok kısa pozisyona sahip ilk 10 hisse arasında bulunuyor. Haziran ayında da bu sıralamada yer alan bu şirketlerden kısa pozisyon büyüklüğü temmuzda daha da artış gösterdi.
Teknoloji Hisselerinde Ciddi Satışlar
Temmuz ayında, yatırımcıların yüksek değerlemelerin yanı sıra yapay zeka şirketlerinin kazanç artışlarının sürdürülebilir olup olmadığı konusundaki kaygıları, teknoloji hisselerini olumsuz etkiledi.
ABD’deki çip hisseleri yaklaşık %20 değer kaybederken, teknoloji ağırlıklı Güney Kore Kospi Endeksi %22 düştü. Her iki piyasada da aylık kayıplar, 2008 yılından bu yana görülen en büyük düşüşler arasında kaydedildi.
Nvidia'daki Kısa Pozisyonlar Arttı
Hazeltree, hedge fonlarının Nvidia’daki uzun pozisyonlarını azalttığını ve kısa pozisyonlarını artırdığını bildirdi. Ancak fonların toplam pozisyonu hala net uzun pozisyon tarafında kalmaya devam ediyor.
Öte yandan, CoreWeave hisseleri, şirketin ikinci çeyrek sonuçlarının piyasa tahminlerini aşmasının ardından, salı günü işlem sonrası süreçte güçlü bir yükseliş kaydetti.
Kısa pozisyonların yüksekliği, hisse fiyatlarının artış göstermesi durumunda, kısa pozisyon taşıyan yatırımcıları zarara uğratabilecek geri alım hareketlerini (short squeeze) artırabiliyor.
Yapay Zeka Temasından Tamamen Vazgeçmediler
Hazeltree, Wall Street’in yılın en dinamik yapay zeka altyapısı hisselerinden bazıları üzerinde kar sattığını, ancak yapay zeka temasından tamamen vazgeçmediğini vurguladı.
Rapor, yatırımcıların sermayelerini daha somut gelirler sunan şirketlere yönlendirdiğini, yarı iletkenlerde ise yapay zeka riskini tamamen terk etmeden kaldıraçlı pozisyonlarını azaltmayı tercih ettiğini belirtti.