Tera'nın Pusula Fonları Temerrüde Düştü! Yatırımcıları Neler Bekliyor?
Şebnem TURHAN
Son zamanlarda zorluklar yaşayan yatırımcılar, hisse çıkışları ve getiri kayıpları ile karşı karşıya. Sermaye Piyasası Kurulu, yatırım fonlarına yönelik yeni düzenlemeler uygularken, Pusula Portföy Yönetimi Kamuyu Aydınlatma Platformu’na (KAP) gönderdiği açıklamada, kurucusu oldukları bazı yatırım fonlarının katılma payı iade ödemelerinde temerrüt durumunun oluştuğunu bildirdi.
Pusula Portföy Yönetimi ile Pusula Finans Holding ve bağlı şirketlerinin Tera Grubu’na devri konusunda bir mutabakat sağlandığı, Tera Holding Yönetim Kurulu Başkanı Emre Tezmen’in bu grupların da başkanlık görevini üstlendiğini belirtti. Ancak Tera, devrin henüz tamamlanmadığını ve dolayısıyla sorumluluklarının geçerli olmadığını ifade etti.
Pusula Portföy’ün saat 15:23’te KAP’a yaptığı duyuruda, “Kurucusu olduğumuz bazı yatırım fonlarının katılma payı iade ödemelerinde temerrüt durumu yaşanmaktadır. İlgili fonlar için işlem yapılan aracı kurumlarla mutabakatlar sürmekte ve likidite yönetimi devam etmektedir. Gerekli önlemler titizlikle alınmakta olup, yatırımcılarımız gelişmeler hakkında sürekli olarak bilgilendirilecektir,” denildi.
Piyasa uzmanları bu temerrüt durumunun, yatırımcıların paralarını alamayacakları anlamına gelmediğini, ancak ne zaman ve hangi değer üzerinden geri alacaklarının belirsiz olduğunu vurguladı.
Fonlardan 132.7 milyar lira çıkış yaşandı
Pusula Portföy’ün Tera Grubu tarafından alma duyurusundan hemen önce, yatırım fonlarında büyük çıkışlar gözlemlenmişti. Özellikle 28 Ağustos'ta, Sermaye Piyasası Kurulu’nun yeni düzenlemesi ile kayıplar hızlandı.
TEFAS verileri, açık ve kapalı 19 fondan toplamda 132 milyar 756,4 milyon liranın dışarı çıkış gerçekleştirdiğini ortaya koydu. En büyük kayıp, 90.1 milyar lira ile Pusula Portföy Para Piyasası Fonu’nda yaşandı ve bu fon şu an itibarıyla TEFAS’a kapatıldı.
Verilere göre, söz konusu fonun 39 bin 320 yatırımcısı bulunmakta ve toplam değeri 25.2 milyar lira seviyesine gerilemiştir. Ağustos ayında ise fonun değeri 112.7 milyar lira ve yatırımcı sayısı 55 bin 256 düzeyindeydi.
28 Ağustos’tan itibaren TEFAS’a açık olan Pusula Portföy Hisse Senedi Fonu, yüzde 92,43; Pusula Portföy Birinci Değişken Fonu ise yüzde 78,88 getiri kaybı yaşamıştır. TEFAS’a kapalı fonlar arasında, yüzde 94,18 kayıpla Pusula Portföy İkinci Hisse Senedi Serbest Fonu ve yüzde 93,90 kayıpla Pusula Portföy Üçüncü Hisse Senedi Serbest Fonu bulunmaktadır.
"Sorumluluk Tera’ya ait değil"
Pusula Portföy’ün temerrüde düştüğüne dair açıklamanın ardından, Tera Grubu 15:49’da KAP’a bir bildirim göndererek, Pusula Finans Holding’in devir işleminin henüz hukuken ve fiilen tamamlanmadığını duyurdu.
Açıklamada şu ifadeler yer aldı:
"Gelinen noktada, ilgili pay devir işlemi henüz hukuki ve fiili olarak tamamlanmamış olup, devredilmesi planlanan payların mülkiyeti ve bu paylara bağlı yönetim hakları Tera Grubu şirketlerine geçmiş değildir.
Bu nedenle, resmi devir işlemleri tamamlanana dek, Pusula Grubu şirketlerinin yönetim ve faaliyetleri kendi tüzel kişilikleri ve mevcut yapıları çatısı altında devam etmekte; dolayısıyla Pusula Portföy Yönetimi’nin yönettiği yatırım fonlarının portföy ve likidite yönetim süreçleri şu an için Tera Grubu’nun kontrolü ve sorumluluğunda değildir.
Bu bağlamda, devir işlemleri hukuken tamamlanmadan önce Pusula Portföy Yönetimi A.Ş.’nin yönettiği yatırım fonlarındaki olası kısa vadeli likidite gereksinimleri veya katılma payı iadeleri, Tera Grubu’nun mali durumu, likiditesi ya da faaliyetleriyle ilişkilendirilmemelidir."
Aynı zamanda, Tera Grubu’ndan yapılan “Pusula ve Katılımevim artık Tera’da” başlıklı basın bülteninde şunlar belirtildi:
“Sermaye piyasalarında son günlerin en büyük işlemi olan Pusula Finans Holding ve bağlı kuruluşlarının Tera Grubu’na devri konusunda anlaşmaya varılmıştır. Bu kapsamda Pusula Finans Holding, İktisat Katılım Bankası, Katılımevim ve Birevim Tasarruf Finansman yer almaktadır. Eş zamanlı olarak, Pusula Holding ve hissedarı Katılımevim’in yönetimi de değişmiştir. Tera Holding Yönetim Kurulu Başkanı Emre Tezmen, bu şirketlerin yönetim kurulu başkanlığını üstlenmiştir.”
Pusula’nın yönetim kurulu başkanlığı yenilendi
Açıklamada, Pusula Grubu’nun finansal şirketlerinin Tera Grubu’na devri ile ilgili temel ticari ve finansal şartlar üzerinde mutabakata varıldığı ve resmi onay sürecine geçildiği ifade edilerek şöyle denildi:
"Bu süreç ile birlikte, Pusula Finans Holding ve hissedarı Katılımevim’in yönetim yapısında da önemli değişimler yaşanmıştır. Pusula Finans Holding Yönetim Kurulu üyeleri Ahmet Özcan ve Serdar Turhan istifa etmiştir. Tera Holding Yönetim Kurulu Başkanı Emre Tezmen, Pusula Finans Holding Yönetim Kurulu Başkanlığı’na atanmıştır. Tera Finansal Yatırımlar Holding Başkan Vekili Erkan Kilimci de Pusula Finans Holding’te yönetim kurulu üyesi olmuştur. Tezmen ve Kilimci, Katılımevim’de de benzer görevleri üstlenecektir. Bu atamalar, ilk Genel Kurul toplantısında pay sahiplerinin onayına sunulacaktır."
Açıklamada görüşleri aktarılan Tera Holding Yönetim Kurulu Başkanı Emre Tezmen, “Katılımevim Tasarruf Finansman, Birevim Tasarruf Finansman, İktisat Katılım Bankası, Pusula Menkul ve portföy yönetim şirketleri artık Tera Grubu’nun bünyesine katılmıştır. Bu değerli kurumlar, Tera’nın çeyrek asırı aşan tecrübesi, finansal disiplini ve sağlam güvencesi ile başarılarını sürdürecektir,” ifadelerini kullandı.