Dikkat! Ünlü Analistten Sert Düzeltme Uyarısı: Ralli Sonrası Kritik Viraj!

Cnbc-E'de yayımlanan bir habere göre, Saxo Bank Emtia Stratejisi Başkanı Ole Hansen, altın fiyatlarının kısa vadede konsolidasyon sürecine girebileceğini ifade ederken, yüksek spekülatif pozisyonların muhtemel bir düzeltmeyi derinleştirebileceğini vurguladı.

Altın, son dönemlerin en etkileyici aylık artışlarından birini kaydediyor

Altın, üst üste dört gün süren yükselişinin ardından çarşamba günü ons başına 4.650 doların biraz altında işlem görse de, üç aylık zirve seviyelerine yakın duruşunu korumayı başardı.

Son bir ay içinde yaklaşık %15 değer kazanan değerli metal, Eylül 1999'dan bu yana en hızlı aylık artışlarından birine hazırlanıyor.

Asya seansında 4.700 dolara kadar çıkarak üç ayın en yüksek seviyesini gören altın, daha sonrasında ise kısmi bir geri çekilme yaşadı.

Saxo Bank: “Konsolidasyon daha sağlıklı bir hareket”

Saxo Bank Emtia Stratejisi Başkanı Ole Hansen, altının yaklaşık 350 dolarlık dört günlük yükselişinin ardından baskın bir istikrar kazandığını belirtti.

Hansen, yaşanan bu sınırlı geri çekilmede kar satışı ve doların güçlenmesinin etkili olduğunu kaydetti.

Yüzde çok hızlı bir yükseşin ardından ani bir ivme kazanımı yerine, düzenli bir konsolidasyon sürecinin piyasa için daha sağlıklı olacağını ifade etti.

Dikey yükselişlerin yatırımcıların acele kararlar almalarına sebep olabileceğini vurgulayan Hansen, momentumun zayıflaması durumunda daha sert düzeltmelerin yaşanabileceği konusunda uyarıda bulundu.

Dolar ve Jackson Hole: Altın için önemli faktörler

Altının yükselişini sürdürebilmesi için doların durumu ve Fed'den gelecek olan açıklamalar büyük önem taşıyor.

Hansen, doların güç kazanmasının altın üzerindeki destek unsurlarını azaltabileceğini ifade etti. Eğer Jackson Hole toplantısından, beklenenden daha şahin bir Fed mesajı gelirse, faiz indirim beklentileri zayıflayabilir ve bu durum altın üzerinde satış baskısını artırabilir.

ABD'deki mali kaygıların azalmasına dair gösterge ve jeopolitik risklerindeki düşüş ise güvenli varlıklara olan talebi azaltarak altındaki yükselişi sınırlayabilecek unsurlar arasında değerlendirildi.

Spekülatif pozisyonlar en yüksek seviyede

Altına yönelik yatırımcı ilgisinin artması dikkat çekiyor.

Hansen, ağustos ayının başından itibaren altın ETF'lerinin toplam varlıklarının yaklaşık 60 ton arttığını belirtti. Böylece, ağustos ayı geçen eylülden itibaren ETF'lerde en güçlü aylık girişim dönemini temsil ettiğini ifade etti.

Ayrıca hedging fonlarının COMEX altın vadeli işlemlerindeki net uzun pozisyonlarının da 11 ayın en yüksek seviyesine ulaştığını aktardı.

Hansen, yüksek spekülatif pozisyonlamanın piyasanın olası düzeltmelere karşı daha hassas hale geldiğine işaret etti.

Piyasalar PCE verisi ve Fed açıklamasına odaklandı

Altın yatırımcıları için ABD'nin enflasyon göstergelerinden olan PCE fiyat endeksi ön planda.

Piyasalar ayrıca Fed Başkanı Kevin Warsh’ın 28 Ağustos’ta Jackson Hole Ekonomi Politikası Sempozyumu’nda yapacağı konuşmayı da takip ediyor.

27-29 Ağustos tarihlerinde gerçekleşecek sempozyumun ana teması "Finansal İnovasyon: Ödemeler ve Politika Üzerindeki Etkileri" olarak belirlendi.

Hansen, toplantının konusunun stablecoinlerin finansal sistemdeki olası kullanımına dair tartışmaları gündeme getirebileceğini, ancak piyasaların esas olarak Fed'in faiz politikası hakkındaki açıklamalarını izleyeceğini belirtti.

Altında önemli destek ve direnç seviyeleri

Teknik görünümde, Hansen'in belirtmiş olduğu ilk önemli direnç noktası 4.770 dolar seviyesinde bulunuyor. Bu bölge, ocak-haziran dönemindeki düzeltmenin %50 geri çekilme seviyesine ve mayıs ayındaki yerel zirvelere karşılık geliyor.

Aşağı yönlü hareketlerde ise ilk dikkat çeken destek noktası 4.519 dolardaki 200 günlük hareketli ortalama. Bu seviyenin altında 4.410 doları takip eden bir diğer destek noktası olarak ön plana çıkıyor.

Hansen, altının 4.519 dolar civarındaki 200 günlük hareketli ortalamanın altına düşmesinin mevcut yükseliş momentumunu ciddi şekilde zayıflatabileceği konusunda uyardı.

Uzun vadede altını destekleyen faktörler devam ediyor

Kısa vadede düzeltme riskinin arttığını belirten Hansen, ancak altın için uzun vadeli destekleyici faktörlerin sürdüğünü de ifade etti.

ABD'nin mali sürdürülebilirlik kaygıları ve yüksek borç seviyeleri, doların yeniden değer kaybetme ihtimali, merkez bankalarının artan altın talepleri ve jeopolitik belirsizlikler, değerli metalin gelecek aylarda destek bulmasını sağlayabilecek temel faktörler olarak öne çıkıyor.

Bu sebeple piyasanın kısa vadede konsolide olmasına yönelik bir eğilim göstermesi beklenirken, yatırımcıların dikkatleri PCE verileri, doların seyri, tahvil getirileri ve Jackson Hole'dan gelecek Fed açıklamalarına çevrilecek.