Altın fiyatları, salı gününde yaşanan sert düşüşün ardından yeni güne yükselişle başladı. Ons altın, sabah saatleri itibarıyla yaklaşık 4.354 dolardan işlem görerek 4.350 dolarlık seviyenin üstüne yeniden çıkmayı başardı.
Asya piyasalarında işlemler, sınırlı bir yükseliş gösterirken, önceki gün kaydedilen yüzde 2'ye yakın düşüşün ardından satış baskısının zayıfladığı gözlemlendi.
Pazartesi gününde ons altın fiyatları, 4.420 doları aşmayı başarmış, ancak bu seviyede kalıcı olamamıştı. Salı günü itibarıyla küresel tahvil piyasalarında yaşanan satış dalgası değerli metal üzerinde baskı oluşturarak, fiyatların aşağı yönlü hareket etmesine neden oldu.
Salı günü ilerleyen saatlerde ons altın fiyatları yaklaşık 4.344 dolara gerileyerek, günlük kaybı yüzde 1,6’nın üzerine çıktı ve böylece haftanın ilk gününde kaydedilen yükselişin önemli bir kısmı geri verilmiş oldu.
TAHVİL FAİZLERİ ALTINALINA BASKIYI ARTIRDI
Salı günündeki satışların arkasında altın piyasasından ziyade tahvil piyasasındaki hareketlilik ön planda yer aldı. ABD, Avrupa ve Japonya gibi birçok ülkede uzun vadeli devlet tahvilleri satış gördü ve getiriler son yılların zirve seviyelerine ulaştı.
Faiz getirisi sunmayan altının, tahvil faizlerindeki bu yükseliş karşısında önemli bir dezavantajla karşılaştığı ifade ediliyor. Risksiz varlıklardan elde edilen getirilerin artması, yatırımcıların altın tutma maliyetini artırıyor.
ABD’nin 30 yıllık tahvil faizi, salı günü yüzde 5,33’ü aşarak 2007’den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Tahvil getirilerindeki artış, yalnızca altın ile sınırlı kalmadı; Wall Street gibi küresel riskli varlıklar da bu durumdan olumsuz etkilendi.
Tahvil faizlerindeki artışta, enflasyon endişeleri ve ABD’nin artan borçlanma ihtiyacı gibi faktörlerin yanı sıra uzun vadeli tahvillere ilişkin talep belirsizlikleri de etkili oldu.
TAHVİL FAİZLERİNİN DÜŞMESİ ALTINI RAHATLATTI
Güne başlarken tahvil piyasasındaki görünümde bir miktar iyileşme belirlendi. ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yaklaşık yüzde 4,70, 30 yıllık tahvil faizi ise yüzde 5,28 seviyelerine geri çekildi.
Getirilerin zirve seviyelerinin gerisine inmesi, altın üzerindeki baskıyı hafifletirken, Asya seansı sırasında değerli metalin yeniden yukarı yönlü hareket etmesine katkı sağladı.
Altını destekleyen bir diğer etken ise doların zayıf seyriydi. Dolar endeksi 99,65 civarında seyrederken, dolar önemli para birimleri karşısında son aylardaki düşük seviyelerine yakın hareket ediyordu.
Doların değer kaybı, diğer para birimlerini kullanan yatırımcılar için altının daha makul fiyatlarla işlem görmesini sağlıyor. Bu nedenle dolar ve tahvil faizlerindeki düşüş, altın fiyatları için günün önemli destek unsurlarından biri haline geldi.
PETROL FİYATLARI VE ENFLASYON ENDİŞELERİ DEVAM EDİYOR
Altın üzerindeki riskler tamamen ortadan kalkmış değil. Orta Doğu'daki gerginlikler nedeniyle petrol fiyatları son üç haftanın en yüksek seviyelerine ulaşırken, enerji maliyetlerinin enflasyonu hızlandırma ihtimali kaygıları sürdürmekte.
Yüksek petrol fiyatları, Fed’in para politikası açısından önemli bir rol taşıyor. Enerji kaynaklı fiyat baskılarının kalıcı hale gelmesi, ABD Merkez Bankası’nın faizleri daha uzun süre yüksek tutma veya yeni faiz artışlarına gitme ihtimalini artırabilir.
Jeopolitik tehditler genellikle güvenli liman talebini artırarak altın fiyatlarına destek sağlar. Ancak mevcut durumda, benzer riskler petrol fiyatlarını ve enflasyon beklentilerini de yukarı çekmektedir.
Bu ilişki, altın açısından iki yönlü bir etki yaratıyor. Jeopolitik gerilimler güvenli liman talebini artırırken, yükselen petrol fiyatları faiz beklentelerini yükselterek altın üzerinde baskı oluşturabiliyor.
PİYASALAR FED TUTANAKLARINI BEKLİYOR
Altın piyasası için günün en kritik gündem maddesi Fed tutanakları olacak. ABD Merkez Bankası, 28-29 Temmuz tarihlerinde yapılan Federal Açık Piyasa Komitesi toplantısının tutanaklarını bugün açıklayacak.
Yatırımcılar, tutanaklarda önceki toplantının detaylarıyla birlikte enflasyon, istihdam durumu ve faizlerin gelecekteki seyrine dair ipuçlarını da arayacaklar.
Fed, Temmuz ayındaki toplantısında politika faizini yüzde 3,50-3,75 aralığında sabit bırakmıştı. Oylama sonucunda 9’a karşı 3 oyla karar alınırken, Beth Hammack, Neel Kashkari ve Lorie Logan ise 25 baz puanlık faiz artışını destekleyen oy kullanmıştı.
Aynı toplantıda üç Fed üyesinin faiz artırma yanlısı tavır alması, yayımlanacak tutanaklardaki görüş ayrılıklarını daha da önemli hale getiriyor.
Son ABD ekonomik veriler, ekonomik yavaşlamaya işaret ederken, bu durum yatırımcıların kısa vadede faiz artışı beklentilerini azaltmasına sebep oldu.
19 Ağustos sabahı itibarıyla piyasa dinamiklerinde Fed’in Eylül toplantısında faizi sabit tutma olasılığı yaklaşık yüzde 65, 25 baz puanlık artırma olasılığı ise yüzde 35 olarak gösterilmektedir. Tutanakların bu beklentileri değiştirmesi durumunda altın fiyatlarında da önemli dalgalanmalar görülebilir.
FED TUTANAKLARI SAAT 21.00'DE AÇIKLANACAK
Altın yatırımcıları için günün belirleyici saati 21.00 olacak. Fed’in Temmuz toplantısına dair tutanaklar, ABD saatiyle 14.00’te, Türkiye saatiyle 21.00’de yayımlanacak.
Tutanakların ardından, dolar ve tahvil faizlerinde oluşacak hareketlerin altın fiyatlarına hızlıca yansıması öngörülüyor.
ONS ALTINDA KRİTİK SEVİYE 4.400 DOLAR
Ons altının 4.354 dolar seviyesine yükselmesiyle birlikte dikkatler yeniden 4.400 dolara çevrildi. Mevcut fiyat, bu seviyenin yaklaşık 46 dolar altında bulunuyor.
Tutanakların, tahvil faizlerinde aşağı yönlü bir hareket yaratması durumunda 4.400 dolar, ilk önemli direnç noktası olarak öne çıkacak. Bu seviyenin aşılması, haftanın başında kesintiye uğrayan yükseliş hareketinin yeniden ivme kazanmasını sağlayabilir.
Daha şahin bir Fed mesajı ise satış baskısını artırabilir. Böyle bir durumda, 4.300 dolar seviyesinin takibi yapılacaktır.
Bu nedenle, kısa vadede ons altında 4.300-4.400 dolar aralığı büyük bir önem taşımaktadır. Fed’in açıklamalarının ardından fiyatın bu aralıkta hangi yöne hareket edeceği, haftanın geri kalanındaki trend açısından belirleyici olabilir.
GRAM ALTIN 6.700 LİRALIK SEVİYENİN ÜZERİNDE
Yerli piyasalarda gram altın da ons altındaki toparlanmadan fayda sağlıyor. Gram altın sabah saatlerinde 6.700 lira üzerindeki seyrini sürdürürken, çeyrek altın da 11 bin lira seviyelerini korumaya devam ediyor.
Gram altının yönü, ons altın ve dolar/TL hareketlerinden fazlasıyla etkilenecektir. Ons altındaki dalgalanmaların artması halinde, yerel altın fiyatlarında da gün içinde hızlı değişiklikler yaşanabilir.
ALTINDA YÖNÜ FED BELİRLEYECEK
Altın yeni güne yükselişle başlamış olsa da piyasanın esas yön arayışı akşam saatlerinde netlik kazanabilir. Salı günündeki sert düşüşün ardından 4.354 dolar seviyesine dönen ons altında alıcıların yeniden devreye girdiği gözlemleniyor.
Tahvil faizlerinin düşmeye devam etmesi ve doların zayıf kalması durumunda, 4.400 dolarlık seviye tekrar gündeme gelebilir. Öte yandan, Fed tutanaklarının daha sert bir mesaj vermesi halinde 4.300 dolar desteğinin yeniden test edilmesi öngörülebilir.
